故事講述宋仁宗嘉佑年間，汴京狄家護國有功，獲朝廷御賜鹽米鐵專運權。狄家僅于男丁狄青，生性不羈。雖無意爭名逐利，但為了要安慰母親，進入內廷當一個掛名小官，揭發龐氏父子將官鹽調包舞弊，遂與龐家結下不解之仇。龐雄欲謀帝位，私通西遼，欲借西遼兵力篡位，鏟除狄青。狄青數次遇險，幸福星高照，化險為夷，更贏得美人歸。武將狄青保疆衛國，威震西羌。窺視中原的河西王與上乘國王海飛云定下計策，假意與宋朝修好，串通宋朝太師龐洪，攛掇宋皇派狄青出使西羌修訂盟約，以圖除掉狄青。 與狄青有殺夫之仇的海飛云狠不得殺死狄青以報夫仇，狄青一入西羌便身陷險厄。幸虧秉遵道義的鄯善國王及八寶公主救助，狄青才得脫險，并在鄯善國招親，與八寶整軍圖強，以待結盟時機。河西王又施美人計，以假烈火旗為證，與宋朝結盟，同時又暗中使龐洪誣陷狄青在西羌叛國招親，欲反借宋朝之刀殺狄青。